Chứng quyền hiện nay đang là câu hỏi rất được quan tâm với các nhà đầu tư chứng khoán giai đoạn gần đây khi trong vòng 2 năm đã tạo ra được hiệu ứng lam tỏa vô cùng lớn khi thu về tỷ suất lời nhuận đầy ấn tượng. Hãy cùng tìm hiểu công cụ đầu tư tài chính mới mẻ này để không bỏ lỡ cơ hội kiếm lời từ chứng quyền có đảm bảo nhé.
Chứng quyền là gì?
Chứng quyền (Stock Warrant) là một loại chứng khoán được phát hành bởi công ty, cung cấp cho người mua quyền mua cổ phiếu của doanh nghiệp trong tương lai với mức giá đã xác định trước.
Điều này có nghĩa rằng, bất kể giá cổ phiếu lúc này có giá là bao nhiêu thì bạn vẫn có quyền mua cổ phiếu này với mức giá đã được xác định từ trước.
Chứng quyền có bảo đảm là gì? Đặc điểm hấp dẫn của chứng quyền có bảo đảm
Chứng quyền có bảo đảm (Convered Warrant) là chứng một loại chứng khoán có tài sản đảm bảo do công ty chứng khoán phát hành, cho phép người sở hữu được quyền mua hoặc bán chứng khoán cơ sở cho tổ chức phát hành chứng quyền đó theo một mức giá đã được xác định trước, nhận khoản tiền chênh lệch giữa giá thực hiện và giá chứng khoán cơ sở tại thời điểm thực hiện.
Khác với chứng quyền được phát hành bởi chính công ty chủ quản, công ty chứng khoán hoàn toàn không có quyền phát hành cổ phiếu để trả cho nhà đầu tư tại thời điểm đáo hạn. Cho nên, các công ty tài chính phát hành chứng quyền phải xây dựng kho chứng quyền, tức là họ phải sở hữu một lượng cổ phiếu nhất định để là, tài sản đảm bảo khi phát hành chứng quyền có bảo đảm.
Có 2 loại chứng quyền bảo đảm:
- Chứng quyền mua: đây là loại chứng quyền mà người sở hữu được quyền mua một số lượng chứng khoán cơ sở theo mức giá thực hiện hoặc nhận khoản chênh lệch khi giá của chứng khoán cơ sở cao hơn giá thực hiện tại thời điểm thực hiện;
- Chứng quyền bán: là loại chứng quyền mà người sở hữu được quyền bán một số lượng chứng khoán cơ sở theo mức giá thực hiện hoặc nhận khoản tiền chênh lệch khi giá của chứng khoán cơ sở thấp hơn gái thực hiện tại thời điểm thực hiện.
Với những đặc tính riêng biệt, chứng quyền có bảo đảm mang trên mình những đặc điểm hấp dẫn và được các nhà đầu tư săn đón rất nhiều:
- Tính đòn bẩy: giá chứng quyền thường nhỏ hơn so với giá chứng khoán cơ sở nhiều lần. Tuy nhiên giá trị nội tại của chứng quyền sẽ thay đổi gần như là tương ứng với mức độ biến động của chứng khoán cơ sở. Do đó, khả năng chứng quyền có bảo đảm có thể làm tăng suất sinh lợi cho các nhà đầu tư là rất cao.
- Cố định khoản lỗ tối đa: sự thay đổi giá của chứng khoán cơ sở là điều rất khó để nhận định chính xác từ trước, vì thế các nhà đầu tư chọn đầu tư vào chứng quyền có bảo đảm như một phương án phòng trường hợp chứng khoán cơ sở biến động giảm thì khoản lỗ của các nhà đầu tư là khoản phí đã được xác định trước.
- Vốn đầu tư thấp.
- Không phải ký quỹ khi tham gia giao dịch.
- Được giao dịch, thanh toán dễ dàng.
Cách thức hoạt động của chứng quyền
Có thể hiểu đơn giản rằng, nếu bạn dự đoán giá cổ phiếu tăng, thay vì bỏ tiền quá lớn để mua và sở hữu toàn bộ cổ phiếu thì chứng quyền có bảo đảm cung cấp cho bạn quyền hưởng chênh lệch giá của phiếu đó.
Nhà đầu tư mua chứng quyền có thể bán khi niêm yết trên sàn giao dịch hoặc giữ đến kỳ đáo hạn. các nhà đầu tư giữ chứng quyền đến đáo hạn sẽ được nhận lãi chênh lệch bằng tiền mặt giữa giá thanh toán tại ngày đáo hạn và giá thực hiện của chứng quyền.
Với: giá thanh toán chứng quyền là giá trung bình 5 phiên giao dịch trước ngày đáo hạn của chứng khoán cơ sở và giá thực hiện của chứng quyền là giá xác định trước tại thời điểm mua chứng quyền và không đổi theo thời gian.
Các yếu tố ảnh hưởng đến giá chứng quyền
Ví dụ nhanh về chứng quyền
Đầu tiên phải nói đến là giá thị trường của chứng khoán cơ sở và giá thực hiện quyền: đây là 2 yếu tố quan trọng để xác định giá trị nội tại của chứng quyền. Mức chênh lệch của 2 yếu tố này sẽ tác động trực tiếp tới giá của chứng quyền có bảo đảm.
Bên cạnh sự ảnh hưởng của thời gian đáo hạn thì biến động giá chứng khoán cơ sở cũng ảnh hưởng ít nhiều đến khả năng tạo ra lợi nhuận cho nhà đầu tư khi biên độ dao động càng cao thì khả năng tạo ra lợi nhuận của nhà đầu tư là càng lớn.
Lợi ích và rủi ro khi đầu tư vào chứng quyền
Khi quyết định đầu tư vào chứng quyền, chắc hẳn các nhà đầu tư đã biết rằng tỷ suất sinh lợi mà nó mang lại là rất lớn.
Tuy nhiên, một số rủi ro sau các nhà đầu tư nên lưu ý khi đầu tư chứng quyền, đó là: phí mua chứng quyền, vòng đời giới hạn tức là thời điểm đáo hạn nhà đầu tư được nhận phần lãi chênh lệch và tổ chức phát hành có thể mất khả năng thanh toán cũng là một rủi ro có thể xảy ra khi lựa chọn công ty chứng khoán phát hành chứng quyền.
Với tất cả những thông tin thiết thực nói trên, hy vọng rằng các bạn sẽ biết cách thực hiện giao dịch chứng quyền đúng thời điểm và mang lại lợi nhuận cao nhất.
Xin chào. Tôi là Yến Stock – Chuyên gia Đầu tư và Chứng khoán tại XMX Việt Nam