Cổ phiếu ngành ngân hàng đang có những chuyển biến tích cực, trong đó ngân hàng MSB mới được niêm yết trên sàn chứng khoán. Hiện nay cổ phiếu này đang có mức giá hấp dẫn và thu hút nhà đầu tư. Bài viết dưới đây của chúng tôi đưa ra một số nhận định và đánh giá về cổ phiếu ngân hàng MSB. Và liệu trong thời điểm này có nên đầu tư không?
Tổng quan về ngân hàng MSB
1. Lịch sử hình thành của MSB
Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam viết tắt là MSB được thành lập năm 1991 hoạt động tại Thành phố Cảng Hải Phòng. MSB là một trong những ngân hàng thương mại cổ phần đầu tiên tại Việt Nam. Đó là kết quả có được từ sức mạnh tập thể và ý thức đổi mới của các cổ đông sáng lập: Cục Hàng Hải Việt Nam, Tổng Công ty Bưu chính Viễn thông Việt Nam, Cục Hàng không Dân dụng Việt Nam.
Ban đầu, Maritime Bank chỉ có 24 cổ đông, vốn điều lệ 40 tỷ đồng và một vài chi nhánh tại các tỉnh thành lớn như Hải Phòng, Hà Nội, Quảng Ninh, TP HCM.
Đến nay, MSB đã trở thành một ngân hàng thương mại cổ phần phát triển mạnh, bền vững và tạo được niềm tin đối với khách hàng. Vốn điều lệ của MSB là 8.000 tỷ VNĐ và tổng tài sản đạt hơn 110.000 tỷ VNĐ. Mạng lưới hoạt động không ngừng được mở rộng từ 16 điểm giao dịch năm 2005, hiện nay đã lên đến gần 230 điểm giao dịch trên toàn quốc.
2. Mã cổ phiếu ngân hàng MSB
Ngân hàng MSB chính thức niêm yết trên sàn HOSE vào ngày 23/12/2020 với mã chứng khoán là MSB, số lượng niêm yết 1,175,000,000 cổ phiếu, vốn điều lệ 11,750,000,000,000 đồng.
MSB là ngân hàng đầu tiên niêm yết tại HoSE. Mức giá chào sàn 15.000 đồng là “khá hấp dẫn với thị trường” khi P/B và P/E tính theo 4 quý gần nhất lần lượt là 1 và 10,7 lần, thấp hơn trung bình các ngân hàng với quy mô tương ứng.
Hiện tại, giá đóng cửa phiên giao dịch ngày 27.7.2021 của MSB là 28.400 đồng/cp, tăng 67% so với giá đóng cửa phiên chào sàn và 51% so với thời điểm đầu năm 2021.
MSB tình hình kinh doanh 6 tháng đầu năm ghi nhận tăng trưởng mạnh mẽ
Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam (MSB) cho biết trong 6 tháng đầu năm 2021, lợi nhuận trước thuế của ngân hàng dự tính đạt khoảng 2.800 tỷ đồng, cao gấp 3 lần so với cùng kỳ năm trước và đạt 85% kế hoạch năm.
Trong đó, riêng quý I vừa qua, ngân hàng đã ghi nhận tổng doanh thu thuần hơn 2.064 tỷ đồng, tăng 63,4% so với cùng kỳ. Trong đó, thu nhập lãi thuần đạt 1.419 tỷ đồng, tăng 58,8% và đóng góp 68,7% tổng doanh thu thuần của MSB.
Cổ phiếu MSB có tiềm năng không
1. Tiềm năng tăng trưởng đến từ mảng ngân hàng bán lẻ, lợi thế về chi phí vốn
MSB đã triển khai các sản phẩm thu hút CASA như: chuyển tiền miễn phí, mở tài khoản online qua eKYC, app mobile banking tích hợp nhiều chức năng, các gói tài khoản thanh toán với nhiều ưu đãi hấp dẫn… Nhờ đó, tỷ lệ CASA tăng mạnh lên 26,7% từ mức 19,7% của năm 2019, với tỷ trọng tiền gửi thanh toán từ khách hàng cá nhân ngày càng tăng lên hiện chiếm 50% tổng tiền gửi không kỳ hạn.
Tỷ lệ chi phí hoạt động (CIR) của MSB ở mức 49,9%.
Tỷ lệ nợ xấu ghi nhận 1,96%, giảm nhẹ so với mức 2,04% năm 2019
2. Hợp đồng hợp tác độc quyền bảo hiểm có giá trị cao
MSB và công ty bảo hiểm Prudential đã ký kết hợp đồng bảo hiểm độc quyền trong vòng 15 năm với mức phí trả trước (Upfront fee) theo chúng tôi đánh giá có thể lên đến 3.500 tỷ đồng.
3. Lợi nhuận đến từ việc thoái vốn các công ty con:
MSB đã công bố thông tin chuyển nhượng toàn bộ giá trị phần vốn góp tại Công ty Quản lý nợ và khai thác tài sản MSB AMC và ghi nhận thêm 224 tỷ đồng lợi nhuận. Trong năm 2021, ngân hàng cũng có kế hoạch thoái vốn tại công ty tài chính (FCCOM) dựa trên 2 phương án – bán toàn bộ vốn hoặc bán 50% vốn cho đối tác chiến lược, trong đó ngân hàng sẽ cung cấp đảm bảo về thanh khoản, hệ thống IT, hệ thống khách hàng hiện có để vận hành.
4. Tập trung triển khai các dự án công nghệ cao giúp nâng cao hiệu quả hoạt động trong dài hạn
MSB đang phát triển song song giữa số hóa ngân hàng truyền thống và ngân hàng số hoàn toàn TNEX. Mục tiêu là 2 triệu khách hàng mới mỗi năm và trong 3 năm tới, khách hàng từ mảng số sẽ chiếm 30% và mỗi khách hàng sử dụng bình quân 3,5 – 4 sản phẩm
5. Lộ trình tăng vốn rõ ràng sẽ hỗ trợ tín dụng tăng trưởng ổn định với tốc độ cao hơn trung bình ngành.
Trong Q1.2021, MSB chào bán thành công 82,5 triệu cổ phiếu quỹ với giá 11.500-12.000 đồng/cổ phần. Đồng thời, ngân hàng sẽ phát hành 18 triệu cổ phiếu quỹ còn lại để bán/thưởng cho cán bộ công nhân viên. Nguồn tiền thu về sẽ giúp ngân hàng tiếp tục tăng vốn điều lệ, nâng cao tỷ lệ an toàn vốn, giúp MSB được xét duyệt cấp hạn mức “room” tín dụng cao hơn trung bình ngành và tăng trưởng nhanh về tài sản. MSB là một trong 4 đơn vị áp dụng toàn bộ 3 trụ cột Basel II sớm nhất hệ thống và Ngân hàng đang tiến tới áp dụng chuẩn Basel III trong nội bộ. Tại ĐHCĐ năm 2021 sắp tới, MSB sẽ trình cổ đông về việc tăng vốn điều lệ từ 11.750 tỷ lên 15.275 tỷ đồng thông qua trả cổ tức 30% bằng cổ phiếu.
6. MSB được phép cấp Margin
Mặc dù chưa đủ thời gian niêm yết 6 tháng nhưng cổ phiếu MSB vẫn lọt rổ VN Diamond trong kỳ cơ cấu cuối tháng 4.2021 do đảm bảo được các tiêu chí khác về vốn hóa thị trường, giá trị giao dịch hàng ngày và tỷ lệ sở hữu nước ngoài. MSB cũng được đánh giá là một trong những cổ phiếu có mức giá hấp dẫn nhất trong phân khúc các cổ phiếu ngân hàng tầm trung ở giai đoạn hiện tại với mức P/E và P/B thấp hơn mức bình quân ngành.
Nhận định cổ phiếu MSB, có nên đầu tư?
MSB có kết quả kinh doanh tăng trưởng ấn tượng trong những tháng đầu năm với lợi nhuận quý I tăng gấp 4 lần cùng kỳ. Tổng tài sản đến ngày 27/07/2021 của ngân hàng ở mức 186.908 tỷ đồng, tăng hơn 6% so với đầu năm, đứng thứ tư trong số các ngân hàng tầm trung. Mặc dù chịu tác động của đợt dịch Covid-19 lần thứ 4 nhưng theo số liệu ước tính cho 6 tháng đầu năm, lợi nhuận trước thuế của MSB dự tính đạt khoảng 2.800 tỷ đồng, gấp hơn 3 lần so với cùng kỳ năm 2020, đạt 85% kế hoạch năm 2021.
Với tình hình thực hiện đến thời điểm hiện tại và với các chiến lược phù hợp cho giai đoạn 6 tháng cuối năm kèm theo kinh nghiệm ứng phó dịch bệnh, lãnh đạo Ngân hàng cho biết, MSB hoàn toàn có thể đẩy mạnh kinh doanh để vượt kế hoạch đã đề ra.
Hiện tại cổ phiếu MSB đang thu hút dòng tiền của các nhà đầu tư với khối lượng giao dịch ấn tượng so với mặt bằng các cổ phiếu mới niêm yết. Với mức giá còn khá hấp dẫn khi so sánh với tốc độ tăng giá của cổ phiếu ngành ngân hàng, trên cơ sở tiềm năng tăng trưởng của một ngân hàng tầm trung có nhiều biến chuyển chiến lược, kỳ vọng sau khi được cấp margin, cổ phiếu MSB sẽ thực sự có những phiên giao dịch “thăng hoa” và thu hút được các nhà đầu tư giá trị.
